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戴尔创始人迈克尔牺牲个人财富促成私有化

发布时间:2020-06-28 12:46:03 阅读: 来源:沙漏厂家

和讯科技消息 北京时间7月3日,据《华尔街日报(博客,微博)》报道,由于压力逐渐增大,如果想要顺利私有化自己一手创办的戴尔公司,迈克尔·戴尔(Michael Dell)可能需要放弃更多个人财富。

戴尔股东大会将于7月18日举行,届时将对迈克尔·戴尔和银湖资本联合提交的244亿美元私有化要约进行投票。这一要约对戴尔公司的估值为每股13.65美元,而该股周日收盘价为13.38美元。投资者有可能会全盘批准这一交易。不过,参与这项交易的各方正在讨论各种选择,以便确保在卡尔·伊坎(Carl Icahn)等大股东的反对下,依然能够顺利获得股东批准。但银湖资本恐怕不会增加投入。

在交易谈判中,即使收购方愿意提高报价,通常也只会在最后关头再宣布这一消息。但参与戴尔公司收购谈判的人士透露,银湖资本已经明确表示不会增资,而迈克尔·戴尔并没有采取强硬立场。类似的情况之前也曾发生过。今年1月,由于银湖资本拒绝给出超过13.50美元的报价,导致该机构与戴尔公司董事会之间的谈判险些破裂。

银湖资本转而要求迈克尔·戴尔上调报价,对自己的股票做出折让这相当于把更多的钱拱手让与其他股东。经过了几天的谈判后,迈克尔·戴尔同意通过一笔交易以每股13.36美元的价格结转他的股份。通过这种方式,他们便可为其他股东提供更高的报价。知情人士表示,迈克尔·戴尔还与咨询师就备用方案展开过沟通,以防私有化交易无法完成。

银湖资本承诺为该交易提供14亿美元资金,而迈克尔·戴尔和他的私人投资公司则承诺出资7.5亿美元。迈克尔·戴尔还将结转2.73亿股戴尔股票,价值达到36亿美元。微软同样承诺提供20亿美元贷款。除此之外,大约还需要通过债务融资138亿美元。参与该交易的知情人士透露,股东的确有可能否决这一交易。股东大会前的拉票活动目前喜忧参半,而且仍然难以判断专为大股东提供建议的代理咨询公司是何态度。

知情人士表示,作为华尔街最有影响的代理咨询服务公司,Institutional Shareholder Services(以下简称“ISS”)已经抛出了很多棘手的问题,例如,该交易是否真的对股东有利?戴尔是否应当转而寻求资本重组方案,例如通过借贷向投资者返还资金?尽管最终可能支持一交易,ISS通常也都会展开严格审查。然而上述问题却表明,ISS有着与戴尔公司大股东东南资产管理公司和伊坎相同的担忧。ISS发言人周二说:“我们仍在分析此事。”

代理咨询机构的建议的确很有影响力,但股东未必总会遵循他们的建议。根据《财务管理》(Financial Management)杂志2002年的一份调查,ISS针对管理层的提案给出的负面建议,对投票的影响在13.6%至20.6%之间。伊坎上月几乎将该戴尔的持股增加了一倍,并计划以每股14美元的价格收购戴尔公司11亿股股票。

戴尔董事会特别委员会尚未接受伊坎的要约,认为他的理念不足以解决某些风险。知情人士表示,戴尔董事会正在评估伊坎提交的近200页的提案。伊坎的提案不会交由股东大会投票,因此ISS也不会评估这一提案。除非戴尔股东否决银湖资本的要约,而且用伊坎推举的候选人撤换现有董事,伊坎的提案才有可能被正式接纳。

另外,戴尔公司本周二宣布,2000年11月开始担任该公司董事的威廉·加里三世(William H. Gray III)辞世。他之前曾是美国国会议员,并在摩根大通等多家大公司担任董事。

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